15.08.20221min

Otto Group with successful debut issue in the Schuldschein market

As part of its debut issue on the Schuldschein market, Otto (GmbH & Co KG) has issued a Schuldschein loan with a total volume of EUR 382 million. After several smaller Schuldschein pilot projects in the past, the Otto Group has placed a widely marketed Schuldschein transaction for the first time. The Schuldschein loan was issued with maturities of three, five, seven and ten years.

"Against the backdrop of the current geopolitical and macroeconomic uncertainties as well as the volatile capital market environment, the high level of investor interest is a strong sign of confidence in the Otto Group's business model and a confirmation of our focused growth strategy", says Petra Scharner-Wolff, Chief Financial Officer of the Otto Group.

The issue volume of EUR 382 million significantly exceeded the initial EUR 200 million targeted in the term sheet. More than 73 investors, mainly German savings banks, cooperative banks and foreign commercial banks, invested in the tranches offered, which ranged from three to ten years. All tranches were priced at the lower end of the indicated range. The funds from the Schuldschein transaction are to be used to finance general corporate purposes.

"With the debut issue of our Schuldschein loan we are increasing the diversification of our debt financing instruments and broadening our investor base even further. In addition, the Schuldschein transaction proved to be stable and attractive in terms of price in the current very volatile capital market environment," continues Kai Havekost, Vice President Corporate Finance of the Otto Group.

The issuance of the Schuldschein loan was supported by BNP Paribas, DZ BANK and Landesbank Hessen-Thüringen as arrangers. Dentons Europe LLP acted as legal advisor to the Otto Group.

Issue sizeTerm to maturityCoupon and marginMargin indication at inception of marketing
EUR 2.0 Mio.3 years floating6M Euribor + 70 bps70 – 90 bps
EUR 29.5 Mio.3 years fix2.044 % (70 bps)70 – 90 bps
EUR 93.0 Mio.5 years floating6M Euribor + 90 bps90 – 110 bps
EUR 103.5 Mio.5 years fix2.371 % (90 bps)90 – 110 bps
EUR 32.5 Mio.7 years floating6M Euribor + 110 bps110 – 130 bps
EUR 95.0 Mio.7 years fix2.671 % (110 bps)110 – 130 bps
EUR 26.5 Mio.10 Jahre fix3.007 % (130 bps)130 – 150 bps

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About the Otto Group

1949 in Deutschland gegründet, ist die Otto Group heute als weltweit agierende Handels- und Dienstleistungsgruppe mit rund 43.000 Mitarbeiter*innen in 30 wesentlichen Unternehmensgruppen vornehmlich in den drei Wirtschaftsräumen Deutschland, übriges Europa und USA präsent. Ihre Geschäftstätigkeit erstreckt sich auf die Segmente Plattformen, Markenkonzepte, Händler, Services und Finanzdienstleistungen. Im Geschäftsjahr 2021/22 (28. Februar) erwirtschaftete die Otto Group einen Umsatz von 16,1 Milliarden Euro. Sie gehört mit einem Onlineumsatz von rund 12,1 Milliarden Euro zu den weltweit größten Onlinehändlern. Die besondere Stärke der Unternehmensgruppe liegt darin, eine breite Präsenz verschiedener Angebote an diverse Zielgruppen in relevanten Regionen der Welt zu verwirklichen. Eine Vielzahl von strategischen Partnerschaften und Joint Ventures bieten der Otto Group ausgezeichnete Voraussetzungen für Know-how-Transfer und die Nutzung von Synergiepotenzialen. Ein hohes Maß an unternehmerischer Verantwortung und Kollaborationswillen der Konzerngesellschaften garantieren zugleich Flexibilität und Kund*innennähe sowie eine optimale Zielgruppenansprache in den jeweiligen Ländern.